国金证券股份有限公司孟灿,陈矣骄近期对中控期间进行究诘并发布了究诘论说《纵向拓品类，横向拓行业，智能制造平台级巨轮驶向天下》，本论说对中控期间给出买入评级，觉得其目标价位为57.13元，面前股价为45.86元，预期飞腾幅度为24.57%。

中控期间(688777)

公司简介

公司系国内经过工业自动化戒指领军企业，主要居品为工业戒指系统、仪器面貌以及坐褥治理类工业软件。据ARC，公司DCS系统市占率永久位居国内首位(22年达37%)。公司成长阶段增长动能苍劲，17~22年收入CAGR高达31%，归母净利CAGR高达37%。23Q3收入56.8亿元，同比增长34.4%；23Q3归母净利6.9亿元，同比增长46.2%。

投资逻辑

拓品类：夯实硬件基础，发展软件智商，强化工作延长。公司遵守买通从底层硬件到表层软件智商，以DCS业务起步，向下发展仪器面貌等硬件圭臬，进取发展工业软件，为客户打造数字工场一体化搞定决议。同期，适合软件、硬件、工作一体趋势，放心终赫然5S店+S2B革命生意口头落地。

拓行业：经过工业里面拓展复用搞定决议，涉足闹翻工业拓宽企业智商，解脱依赖单一赛谈局限性。公司驻足化工、石化等上风赛谈以大客户计谋横向拓展行业。公司依托大客户计谋拓展行业，放心向制药、冶金、装备制造、锂电板等行业渗入。化工、石化占比由16年的60.9%降至21年的50.4%。

拓地域：执意出海计谋，国际化步履加速。公司在中东/欧洲/东南亚/非洲均有业务布局，19~22年境外业务增速38.1%。23年4月，公司已在瑞士刊行GDR召募资金5.65亿好意思元。

收入增速与卑劣β同频共振但α显赫，石化/化工周期或将走出底部。公司收入增速与卑劣CAPEX加权增速同频共振且显赫高于行业增速，α智商显赫。公司主要卑劣石化与化工行业周期底部耽搁时刻较长，已往角落改善预期较强。

盈利预测、估值和评级

预测公司2023~2025年营业收入辞别为87.1/113.4/146.9亿元，归母净利润辞别为10.8/14.0/18.1亿元，EPS辞别为1.37/1.79/2.30元。吸收市盈率法对公司进行估值，及第5家可比公司，予以公司2024年32倍PE估值，目标价57.13元/股。初度隐敝，予以“买入”评级。

风险辅导

国群众业拓展节律不足预期；国外标杆客户开辟程度不足预期的风险；限售股解禁的风险。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据诡计，安信证券杨楠究诘员团队对该股究诘较为深刻，近三年预测准确度均值高达99.07%，其预测2023年度包摄净利润为盈利10.81亿，把柄现价换算的预测PE为33.51。

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最新盈利预测明细如下：

沃斯表示BOB综合体育登录入口，作为一家经验丰富的石油和天然气生产商，提锂符合其“核心能力”。但他并没有透露具体计划。