上海证券有限包袱公司仇百良,李煦阳近期对凌云股份进行不时并发布了不时论说《乘新动力东风，金属件+尼龙管助力公司加速发展》，本论说对凌云股份给出买入评级，刻下股价为8.44元。

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凌云股份(600480)

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传统汽车金属件业务抓续发展，高强度、轻量化热成型居品市集竞争实力强盛。 凌云股份于 1995 年景立， 2003 年上交所上市，主营居品为汽车金属及塑料零部件、塑料管谈系统。 汽车金属部件是公司营收领域最大的板块，配套特斯拉、比亚迪、上汽通用、广汽丰田等 20 多家主机厂。公司领有高强度、轻量化的先进研发分娩工艺，热成型金属居品质质优良， 2021 年凌云吉恩斯成为公司全资子公司，进一步稳固公司在热成型领域的市时局位、提高盈利水平。

收购 WAG 切入电板壳业务，与国际高端品牌建造关系。 电板壳是电板系统安全性的紧迫保险，是电板系统轻量化的主义之一。主流的电板壳居品单车配套价值在 2000 元-5000 元，跟着电动化趋势带动新动力汽车产业的发展，电板壳市集迎来快速增长。 WAG 领有轻量化手艺和铝/钢集成制造工艺，是良马、保时捷的中枢供应商。公司铝合金电板壳手艺国内特出，是保时捷、良马、飞驰等主机厂的定点供应商，通过积极调遣产业布局，加强同优质客户的关系互助，电板壳业务盈利水平冉冉提高。

汽车管路行业龙头地位安定，积极磋磨市政管谈布局，“双管”业务量升迁，连合获得多个名目定点。 亚大集团深耕汽车管路三十多年， 主要居品为汽车和市政尼龙管路。 跟着新动力市集更生发展的带动， 对管路轻量化条目升迁，给尼龙管路带来更大市集空间，同期混动汽车的渗入率升迁，升迁管路单车价值量。 此外亚达集团市政管谈手艺国内特出，积极调遣国内布局，高效和洽名目定点的居品供应。

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初次隐秘，赐与“买入”评级。 公司抓续拓展优质客户，保抓满盈订单的同期和洽国内与外洋的分娩分拨，以裁减公司资本，提高盈利才智，汽车电板壳与管路居品也将随新动力汽车的发展抓续放量。展望公司2023/2024/2025年营收辨别为186.1/203.6/223.0亿元，同比辨别+11.5%/+9.4%/+9.5%；归母净利润辨别为6.1/7.3/8.8亿元，同比辨别+80%/+20%/+20%；对应刻下市值的PE辨别为13X/11X/9X。

风险提醒

原材料供应风险，国际化磋磨风险，募投名目效益未达到预期风险，产业手艺道路风险，市集竞争风险。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据诡计，长江证券陈斯竹不时员团队对该股不时较为深化，近三年预测准确度均值为65.88%，其预测2023年度包摄净利润为盈利5.84亿，把柄现价换算的预测PE为13.54。

除北京之外，杭州市商务局也在今年5月印发《关于促进杭州市新电商高质量发展若干意见实施细则（试行）的通知》，对各类电商企业提出奖励措施。其中对开展公益助农活动的新电商企业，按其年度开展公益活动场次和实际交易额，给予不超过10万元的奖励。其中，年公益助农活动实际交易额100万元—500万元的，给予5万元奖励；实际交易额500万元（含）以上的，给予10万元奖励。

影视业务（Pictures）方面，索尼坦承是因为美国电视剧的交付量减少——据悉今年5月2日,美国编剧协会超过1.1万名编剧举行罢工，要求各大影视公司提高编剧薪资和流媒体平台剩余收益分配；7月14日，美国演员工会也宣布加入罢工。 索尼财报中表示本财季，家庭娱乐和数字流媒体服务授权收入同比有所下降，导致销售收入同比下降6%至3204亿日元。销售收入减少和院线电影发行的营销成本增加等影响使得营业利润下降至160亿日元。

最新盈利预测明细如下：